Пенсионные фонды рискуют пенсионными накоплениями миллионов людей, полагаясь на экономические исследования, которые игнорируют важнейшие научные данные о финансовых рисках, связанных с потеплением климата.

Эти выводы описаны в докладе «Ставка на пенсии» (Loading the DICE Against Pensions) финансового аналитического центра Carbon Tracker.

В отчете сказано, что многие пенсионные фонды используют инвестиционные модели, предсказывающие, что глобальное потепление на 2-4,3°C окажет лишь минимальное влияние на портфели участников, полагаясь на ошибочные оценки экономистов об ущербе от изменения климата, которые предсказывают, что даже при 5-7°C глобального потепления экономический рост будет продолжаться.

В докладе подчеркивается, что подобные экономические исследования невозможно совместить с предупреждениями климатологов о том, что глобальное потепление такого масштаба будет представлять “экзистенциальную угрозу для человеческой цивилизации”.

«Ставим на кон пенсионные фонды» — это призыв к действию для профессионалов в области инвестиций, чтобы они рассмотрели убедительные доказательства, которые мы видим в литературе по климатологии, и внедрили инвестиционные стратегии, в частности быстрое сворачивание системы ископаемого топлива, основанное на осторожном подходе «без сожалений». Если вести себя осторожно сейчас и предпринять действия, чтобы избежать повышения температуры на 1,5 °C (не говоря уже о результате на 4°C, которые приведены в отчете), то это позволит будущим поколениям обеспечить процветание и качество жизни, которые дает здоровая планета.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ ДОКЛАДА:

• Инвестиционные консультанты пенсионных фондов полагались на рецензируемые экономические исследования, чтобы дать рекомендации пенсионным фондам по ущербу для пенсий, который будет нанесен глобальным потеплением.
• Следуя совету инвестиционных консультантов, пенсионные фонды проинформировали своих членов о том, что глобальное потепление на 2-4,3°C окажет лишь минимальное влияние на их портфели. Эти утверждения были основополагающими для прогнозов экономистов о минимальном воздействии глобального потепления на экономику.

• Экономисты утверждали в рецензируемых экономических статьях, что глобальное потепление на 6°C сократит будущий мировой ВВП менее чем на 10% по сравнению с тем, каким был бы ВВП при полном отсутствии изменения климата.

• В противоположность этому ученые в реферируемых научных работах утверждают, что глобальное потепление на 5°С влечет за собой ущерб, который “выходит за рамки катастрофического, включая угрозу существованию”, а потепление даже на 1°С, которое мы уже прошли, может вызвать опасные климатические переломные моменты. Это приводит к огромному разрыву между тем, что ученые ожидают от глобального потепления, и тем, к чему готовы пенсионеры/инвесторы/финансовые системы. Следовательно, корректировка, наносящая ущерб благосостоянию, или “Момент Мински” (гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински), не может быть исключена и практически неизбежна.

• Пенсионные фонды несут фидуциарную (от fiducia — доверие: это финансовые услуги, связанные с управлением денежными средствами, ценными бумагами, коммерческой недвижимостью и др. активами) ответственность за исправление ошибочных прогнозов, которые они дали своим членам.

• Аналогичным образом финансовые регуляторы, которые использовали те же ошибочные прогнозы экономического ущерба для стресс-тестирования подверженности финансовых институтов изменению климата, должны кардинально пересмотреть эти исследования.

• Отчет призывает все заинтересованные стороны – от правительств, регулирующих органов, специалистов по инвестициям до групп гражданского общества и частных лиц – обеспечить соответствие политики в области изменения климата работам ученых.

• Изменение климата следует рассматривать как потенциальную угрозу существованию экономики, а не как проблему, которая надлежащим образом решается с помощью экономического анализа затрат и выгод.

Основатель и генеральный директор «КарбонЛаб» Михаил Юлкин по просьбе «Бизнес и Общество» дал следующий комментарий выводам доклада: «В современном мире пенсионные фонды играют очень важную роль. Они не просто хранят и преумножают сбережения граждан, отложенные на старость. Они также являются мощнейшими финансовыми институтами, определяющими во многом направления долгосрочного вложения капитала, а значит, и направления долгосрочного развития экономики со всеми вытекающими последствиями такого развития, включая антропогенные выбросы в атмосферу парниковых газов, усиление парникового эффекта и, как следствие, глобальное изменение климата. При этом, принимая решения об инвестициях, пенсионные фонды полагаются на мнения профессиональных инвестиционных консультантов, которые, как оказалось, не очень хорошо представляют себе эти последствия и склонны недооценивать обратное влияние климатических изменений на экономику, что ставит под угрозу выполнение пенсионными фондами их главной задачи – сохранение и преумножение сбережений граждан.

Много лет назад глава Банка Англии Марк Карни подсчитал, что вложения, сделанные пенсионными фондами и другими финансовыми организациями, ведут к потеплению климата на 4°C, что, по оценкам ученых-климатологов, чревато катастрофическими последствиями для человечества. Отсюда задача – привести деятельность пенсионных фондов в соответствие с новейшими выводами науки об изменении климата и перестать полагаться на прошлый опыт, который в новых условиях все менее и менее релевантен».  

Статья подготовлена с использованием гранта Президента Российской Федерации на развитие гражданского общества, предоставленного Фондом президентских грантов.

С докладом можно ознакомиться, пройдя по ссылке.

Изображение от Freepik