30.09.2020

478

Читать: 3 мин.

Инвестиции в устойчивое развитие меняют мир быстрее, чем вы думаете

Устойчивое развитие, а также экологические и социальные инвестиции были модными словами активистов. Сегодня руководители высшего звена компаний изо всех сил пытаются понять проблемы, связанные с ESG факторами. Фирмы подозревают, что в инвестиционном мире происходят изменения, но многие еще не осознали, что силы, движущие ESG, вскоре вызовут фундаментальные изменения в их бизнесе.

Недавно Barrons собрал голоcа лидеров отрасли, а также ученых высокого уровня в новой книге, которая отражает текущее состояние и будущее направление устойчивого инвестирования. В книге рассказывается о том, почему устойчивость стала проблемой лидерства как для корпораций, так и для инвестиционных компаний, освещаются силы, которые формировали эти дискуссии на протяжении многих лет, и подчеркивается консенсус среди практиков и ученых относительно того, что будет формировать будущее устойчивого инвестирования. Следует извлечь три ключевых урока.

Во-первых, существует общее понимание того, что базовые условия успеха на рынке меняются ускоренными темпами.

Сочетание технологических изменений, усиление регулирования, растущая потребность в реагировании на экологические воздействия и их прогнозирования, а также связанные с ними социальные и управленческие факторы требует фундаментального переосмысления преложений, лежащих в основе функционирования рынков.

Для руководителей компаний подразумевается, что существует необходимость переориентировать фирму на основе целостного понимания меняющихся условий. Такое перепрофилирование требует перехода от постепенного к более амбициозному управлению, при котором в центре внимания находятся общественное влияние и низкоуглеродные процессы. В основе этого шага лежит признание того, что внешние эффекты несут долгосрочные издержки для бизнеса.

Для инвесторов последствия еще более серьезны. Быстрый прогресс в измерении нефинансовых проблем и растущее количество свидетельств того, что факторы ESG влияют на производительность, теперь стимулируют инновации во всех классах активов. Понимание того, что финансы больше не являются черным ящиком, управляемым стратегиями минимума и максимума, основанными на гипотезе эффективного рынка, потрясает основы отрасли.

Во-вторых, формируется консенсус в отношении того, что технологии и цифровизация являются ключевыми факторами, определяющими будущее устойчивого инвестирования. Хотя количество и качество данных ESG остаются несогласованными – у нас слишком много данных низкого качества – ясно, что экосистема, определяющая взаимодействие между корпорациями и инвесторами, создает множество новых технологий, таких как искусственный интеллект, ориентированный на ESG и решения для машинного обучения.

Такие технологии укрепят научную и основанную на исследованиях основу устойчивых инвестиционных решений, показывая, что оценки ESG могут быть основаны на закономерностях, присущих обширным и сложным наборам данных. Учитывая, что не все негативные инциденты ESG сообщаются в корпоративных раскрытиях, новые технологии, такие как анализ больших данных, позволяют получить более полную картину показателей устойчивости фирмы.

Что нужно улучшить, так это внедрение новых технологий. Пока что лишь несколько инвестиционных фирм напрямую внедрили их в соответствующие инвестиционные процессы. Основными препятствиями являются не только затраты и доступ к талантам, но и, возможно, самое главное, отсутствие видения.

И наконец, устойчивое инвестирование не только способствует устойчивости бизнеса, например, путем подготовки компаний к восстановлению после разрушительных событий, но и само по себе является устойчивой инвестиционной стратегией. Опыт, накопленный во время пандемии Covid-19, похоже, подтверждает это: устойчивое инвестирование увеличилось и показало хорошие результаты по сравнению с соответствующими контрольными данными. Недавно Morningstar сообщил, что 51 из 57 индексов устойчивого инвестирования превзошел рынок в первом квартале 2020 года. Растущая осведомленность об уязвимостях рынка меняет представление о долгосрочном риске и, следовательно, делает ставку на инновации и адаптивную гибкость.

Устойчивость ESG инвестирования, вероятно, имеет множество причин, некоторые из которых еще недостаточно изучены. Однако ясно то, что инвесторов больше привлекают фирмы с сильной репутацией в сфере ESG даже во времена нестабильности на рынке. Сосредоточение внимания на существенных вопросах ESG теперь позволяет инвесторам более эффективно связывать соображения устойчивости с управлением рисками.

Суть в следующем: нам не просто нужно переосмыслить цель корпорации. Вместо этого нам нужно перенаправить основную часть инвестиционных стратегий, чтобы способствовать обновлению рынков изнутри.

Источник – Barron’s

Перевод выполнила Наталия Озерова