«Самые прозрачные – не значит самые эффективные» и другие непростые выводы глобального исследования ISS ESG
ISS ESG (Institutional Shareholder Services Inc.) выпустили ежегодный отчет Actionable Insights: Top ESG Themes in 2023 – Global Edition, в котором исследовали ключевые глобальные тенденции в сфере устойчивого развития и определили значимые факторы, на которых ответственные инвесторы с большой степенью вероятности сосредоточат свое внимание в 2023 году.
По мнению авторов доклада, поскольку многие инвесторы продолжают стремиться к чистому нулю, в 2023 году особое внимание будет уделяться получению прозрачных, надежных и стандартизированных данных о промышленных выбросах компаний, целевых показателях и стратегиях сокращения. Ожидается, что углубленная осведомленность о воздействии на окружающую среду конкретных отраслей промышленности – например таких, как пищевая и энергетическая, – повлияет на инвестиционные решения. При этом инвесторам в процессе принятия решений придется сочетать прагматизм с креативными подходами.
Аналитики также предполагают, что в связи с растущими требованиями к раскрытию информации, связанной с влиянием деятельности компаний на окружающую среду, а также с их соответствием ценностям устойчивого развития, в 2023 году сфера применения глобальных стандартов устойчивого развития расширится. Хотя нормативные акты, повышающие требования к отчетности, в целом приветствуются деловым сообществом, эксперты ISS ESG полагают, что компании с наибольшей прозрачностью не обязательно являются лучшими исполнителями ESG.
Кроме того, глобальные кризисы, в числе которых пандемия COVID-19 и специальная военная операция России на Украине, скорее всего, продолжат оказывать дестабилизирующее действие на ESG-повестку и инвестиционный ландшафт в течение всего года.
Природа в центре внимания
На конференции Организации Объединенных Наций по биоразнообразию, или КС-15, 19 декабря 2022 года 188 стран достигли эпохального соглашения о защите и восстановлении глобальных экосистем. Делегаты договорились о том, как обратить вспять такие тревожные и опасные для будущего человечества тенденции, как сокращение биологического разнообразия и исчезновение редких видов животных, птиц и растений. Утрата биоразнообразия снижает способность природы поддерживать саму жизнь на планете. Согласно экспертным оценкам, более половины мирового ВВП «умеренно или сильно зависит от состояния природы».
Роль природных экосистем, несомненно, учитывается и при разработке мер по смягчению последствий изменения климата. Речь идет, в частности, о естественных природных поглотителях выбросов углерода из атмосферы – таких как лесные массивы, почва и Мировой океан. По данным международных исследований, «около трети сокращения выбросов парниковых газов, которое необходимо осуществить в следующем десятилетии, может быть достигнуто [исключительно] за счет улучшения способности природы поглощать выбросы».
Ключевая роль пищевой промышленности в экологичном природопользовании
По мнению авторов исследования, действия по эффективному предотвращению утраты биоразнообразия должны быть сосредоточены на преобразовании пищевой промышленности. Если рассматривать только землепользование, то именно на этом секторе лежит ответственность за 90% глобальной вырубки лесов. Главными причинами уничтожения лесов являются превращение лесных массивов в пахотные земли и создание пастбищ для скота.
Согласно оценке воздействия на биоразнообразие (BAIT), применяемой аналитиками ISS ESG, компании, производящие пищевые продукты, несут ответственность за более чем половину общего негативного воздействия на биоразнообразие, которое измеряется долей исчезнувших видов и видов, которым потенциально грозит вымирание. Как выяснилось, в десятке компаний, которые оказывают наибольшее негативное воздействие на биоразнообразие, девять заняты в пищевой промышленности. Схожая ситуация наблюдается и в двадцатке: 15 из 20 компаний, которые наносят максимальных ущерб биологическому разнообразию планеты, оказались «пищевиками».
«Питайте почву, а не урожай»
От того, насколько экологичной будет деятельность предприятий пищевой промышленности, напрямую зависит и качество усилий по смягчению последствий изменения климата: на долю этого сектора приходится треть мирового объема выбросов парниковых газов.
Во многом это связано с производством мяса, где на долю метана (СН4) приходится примерно 35% выбросов парниковых газов в продовольственной системе, или 12% от общемировых выхлопов. Исследования показывают, что даже если человечество прекратит все выбросы, связанные с непродовольственными секторами промышленности, выбросы только от глобальных продовольственных систем, по всей вероятности, превысят предел, необходимый для сдерживания глобального потепления (1,5°C) в течение следующих 40 лет. Подводя итог, можно сказать, что кризис биоразнообразия и климата невозможно предотвратить без коренного изменения способов производства и потребления продуктов питания.
Центральным аспектом перехода пищевой промышленности к более устойчивым или регенеративным методам природопользования является экологичность почвы. Здоровая почва увеличивает поглощение углерода, сокращает существующие выбросы парниковых газов и поддерживает урожайность сельскохозяйственных культур. Некоторые из обсуждаемых методов включают в себя переход от синтетических удобрений к органическим, применение севооборота и использование большей вариативности культур для содействия биоразнообразию почв.
Переход энергии к чистому нулю: аргументы в пользу гибких решений
Экономисты различных регионов планеты пытаются найти эффективные и качественные способы перехода от энергии на ископаемом топливе к источникам с нулевым выбросом углерода. Которые, в свою очередь, зависят от металлов и минералов. Все больше специалистов сходятся во мнении, что решение проблемы лежит за пределами возобновляемых источников энергии.
Исторически сложилось так, что появление новых источников энергии несло с собой увеличение общего потребления энергии. Новые источники дополняли картину, но им не удавалось полноценно заменить собой предшественников.
Например, в годы промышленной революции внедрение в оборот угля в качестве нового источника энергии не привело к вытеснению с рынка компаний, которые вырабатывали горючее из биомассы (в первую очередь древесины). Сегодня положительным моментом эксперты называют некоторое сокращение использования угля: значительная часть мирового сообщества предприняла конкретные усилия по сокращению угольной генерации.
Тем не менее, за исключением временного снижения во время пандемии, за последние несколько лет изменения были незначительными, признают наблюдатели.
Улавливание и хранение углерода: важнейший элемент решения климатической проблемы
Возобновляемые источники энергии имеют большое значение для экологической повестки, но это лишь часть решения, констатируют аналитики. По понятным причинам дискуссия о декарбонизации энергетической системы до сих пор была сосредоточена на ветроэнергетике и солнечной энергии. Они являются недорогими по сравнению с другими источниками энергии, о чем свидетельствует выровненная стоимость электроэнергии за 1 МВт/ч. Когда возобновляемые источники энергии дополняют энергосистему, другие распределяемые источники могут корректировать выработку энергии, чтобы компенсировать изменчивость и непостоянство ветра и солнца. Гидроэнергетика, атомная энергетика и ископаемое топливо до настоящего времени служили этой цели в меру своих возможностей, однако в будущем экономика, скорее всего, вынуждена будет обратиться к альтернативным формам распределяемой энергии, в частности к хранилищам.
Учитывая сложность замены больших и потенциально растущих объемов ископаемого топлива в мировом энергетическом комплексе, эксперты считают логичным рассмотреть способы удаления углерода, а также части совокупного CO2, накопившегося в атмосфере со времен промышленной революции. Основными методами удаления углерода являются его улавливание и хранение, хотя надо признать, что они вызывают вопросы у ряда климатических активистов. К недостаткам метода относится в первую очередь его высокая стоимость. При этом для отраслей с высоким уровнем выбросов улавливание и хранение углерода может служить экономически жизнеспособным решением при разумной цене за тонну.
Авторы исследования ISS ESG утверждают: 2023 год станет переломным с точки зрения мирового подхода к сокращению выбросов углекислого газа. Хотя этот процесс сопряжен с затратами, в нем содержатся и новые возможности, связанные, например, с добычей кобальта, лития и меди, используемых, в частности, для производства электромобилей.
Учитывая актуальность рассматриваемой проблемы, инвесторы будут вынуждены расширить свой кругозор в отношении эффективных решений. Вполне вероятно, что ответ на вопрос о том, как получить максимальную отдачу от достижения углеродной нейтральности и снизить затраты на «зеленый переход», будет найден за пределами традиционных возможностей.
Прозрачность и результативность: какова взаимосвязь?
Инвесторы все более активно требуют прозрачности от компаний, в которые они вкладывают средства: им необходимо адекватно оценивать результаты деятельности компании и качество управления рисками и возможностями. Добровольная отчетность способствует внедрению передовых практик и может быть надежным источником информации. Однако, по мнению многих экспертов, внедрение практики обязательного раскрытия информации способно повысить планку в отношении экологической, социальной и управленческой отчетности (ESG). Регулирование этого вопроса помогает стандартизировать процессы и способствует дисциплинированному подходу к корпоративной отчетности.
Если компания не внедрила у себя качественные процедуры раскрытия информации, это затрудняет формирование точной оценки ее ESG-профиля. В то же время авторы исследования отмечают, что высокий уровень раскрытия информации сам по себе не является достаточным основанием для получения высокого рейтинга в сфере ESG.
По данным исследования ISS ESG, сразу в нескольких отраслях промышленности, в частности в энергетике, автомобилестроении и производстве материалов, доля компаний с высоким рейтингом прозрачности была высокой, в то время как их ESG-рейтинги не всегда были максимальными. Жилищно-коммунальная отрасль стала исключением из этой тенденции: здесь зафиксирована самая высокая доля компаний с высокой и очень высокой прозрачностью (97%) и одновременно самая высокая доля компаний с высшим рейтингом (34%). Причина, по которой компания с высокой степенью прозрачности может иметь более низкий общий рейтинг, объясняется тем, что эксперты приводят системную оценку степени соответствия товаров и услуг компании ценностям и практикам устойчивого развития.
На рейтинги влияет множество разнообразных факторов, от вовлеченности компаний в судебные тяжбы и степени готовности раскрывать информацию до аварийности производства или уровня выбросов парниковых газов. Очевидно, что компании, работающие в таких отраслях, как производство материалов и энергетика, в силу специфики своей деятельности подвергаются большему давлению с целью раскрытия данных, связанных с воздействием их бизнеса на общество и окружающую среду.
Корпоративная информация: давление нарастает
Требования к обязательному раскрытию корпоративной информации во всем мире явно растут. Авторы исследования ISS ESG сделали в ходе своих изысканий два общих вывода, которые на первый взгляд могут показаться противоречивыми, однако при ближайшем рассмотрении дают существенный материал для размышления и анализа.
Во-первых, качество отчетности по устойчивому развитию, утверждают эксперты, судя по всему, не имеет тесной корреляции с показателями устойчивого развития. Правила и стандарты ведения отчетности в области устойчивого развития – сравнительно новое глобальное явление. До настоящего времени эта практика часто носила добровольный характер, и компании публиковали отчетность в первую очередь в имиджевых целях.
Однако руководители ряда компаний убеждены, что корректная социальная и экологическая практика оказывает положительное влияние на долгосрочные перспективы повышения стоимости компании, поскольку напрямую влияет на снижение средневзвешенной стоимости капитала и кредитных рисков по условным обязательствам.
Недавние обновления требований ЕС к ведению отчетности наглядно демонстрируют, что владельцы активов и управляющие активами поддерживают движение к максимальному раскрытию информации. Риски, связанные с изменением климата, требуют от правительств и компаний разработки и реализации стратегий смягчения последствий глобального потепления. И каждый шаг в этом направлении должен быть публичным, понятным и прозрачным. Суть в том, что прозрачная и максимально конкретная информация реально может облегчить руководителям, распределяющим капитал, адекватную оценку рисков.
Учитывая недавние шаги центральных банков ряда стран по проведению стресс-тестов с целью определить влияние климатических рисков на экономику, эксперты ожидают, что вскоре банки некоторых государств начнут учитывать степень подверженности климатическим рискам в своей политике кредитования. А это, в свою очередь, станет стимулом для компаний внедрять эффективные стратегии в области изменения климата. Аналитики предполагают, что такого рода финансовое давление в перспективе приведет к улучшению показателей экологической и социальной эффективности компаний. Более того, более пристальное внимание к социальным и экологическим стандартам, вероятно, повлияет на стоимость доступа к рынкам капитала, в то время как возможность обеспечить соблюдение таких стандартов и тем самым избежать финансовых рисков и репутационных штрафов для корпоративных управляющих также может ускорить их внедрение.
По словам аналитиков, 2023 год обещает стать годом отчетности в области устойчивого развития.
Эксперты рекомендуют ответственным инвесторам извлечь пользу из уроков прошлого и помнить о том, что прозрачность как таковая не обеспечивает результативности в сфере политики устойчивого развития.
Благополучие – не привилегия, а норма
Во время пандемии COVID-19 компании быстро внедряли инновационные решения, чтобы обеспечить занятость, безопасность и здоровье своих сотрудников перед лицом нашествия опасной и малоизученной болезни. В условиях тотальной неопределенности правительственные программы противодействия пандемии в разных странах разительно отличались друг от друга. Теперь, когда сотрудники начинают возвращаться на работу и жизнь постепенно приходит к «новой норме», как компании продолжают справляться с проблемами, спровоцированными пандемией?
Одна из основных проблем в области здравоохранения, стоящих перед компаниями, связана с психическим здоровьем сотрудников. В своем докладе о психическом здоровье во всем мире за 2022 год Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) утверждает, что «большинство систем здравоохранения и социальной защиты пренебрегают психическим здоровьем граждан и не обеспечивают уход и поддержку, в которых люди нуждаются и которых заслуживают». Между тем доказано, что проблемы с ментальным здоровьем напрямую влияют на способность людей справляться с жизненными стрессами, хорошо учиться и работать, а также вносить свой вклад в жизнь своих сообществ.
Ухудшение психического здоровья среди разных групп населения в разных странах мира обнажило неспособность системы здравоохранения заботиться о ментальном благополучии людей. Значительную часть времени большинство людей проводят на работе, и, безусловно, ментальные проблемы сказываются на результатах труда.
«Эмоциональное выгорание», «тихий уход», «нашумевшая отставка» – на волне пандемии эти выражения прочно вошли в наш лексикон. Как отмечают составители доклада, эта удручающая тенденция не является специфичной для какого-либо конкретного географического региона: по оценкам, еще в первый год пандемии распространенность депрессии и тревоги в мире в целом увеличилась более чем на 25%. В США, по данным Центров по контролю и профилактике заболеваний (CDC), примерно у 40% взрослых американцев во время пандемии наблюдались симптомы тревоги или депрессии, что в четыре раза выше показателей 2019 года. Эксперты Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сравнили показатели депрессии и тревожности в нескольких странах до и во время COVID-19 и обнаружили значительное ухудшение картины.
COVID-19 оказался не единственным глобальным фактором, негативно повлиявшим на психическое здоровье людей. В 2022 году на Конференции ООН по изменению климата прозвучало предположение, что изменение климата оказало влияние и на общее психическое здоровье, приведя к снижению коллективной способности человечества адаптироваться, трансформироваться и стимулировать изменения, от которых сейчас зависит устойчивое развитие планеты.
Роль работодателя
Хотя долгосрочные последствия пандемии COVID-19 для психического здоровья все еще изучаются, имеющиеся данные свидетельствуют о том, что проблемы с психическим здоровьем продолжают оказывать значительное влияние на общество и его трудоспособность. Принимая во внимание неопределенность, отсутствие доступа к качественному медицинскому обслуживанию, а также взвешивая возможные финансовые последствия, компании переосмысливают свои взаимоотношения с сотрудниками.
Благополучие работников, их психическое здоровье и эмоциональное благополучие обычно упускались из виду, возможно, из-за стигматизации самой проблемы и неуверенности в том, как следует подходить к ее решению и стоит ли вообще работодателю реагировать на нее.
Как демонстрирует исследование, в тех случаях, когда компании предпринимали те или иные действия, нацеленные на улучшение ментального состояния своих работников, то, как правило, не афишировали свои действия и действовали максимально неформально.
Однако, учитывая участившиеся случаи проблем с психическим здоровьем, компаниям приходится уделять вопросу все более пристальное внимание, рассматривая его совместно со всеми заинтересованными сторонами, включая инвесторов, разрабатывая внутреннюю политику в этой области. По данным Гарвардской юридической школы, «акционеры начали пересматривать корпоративную информацию и принимать участие в мерах, принимаемых для поддержания физического и психического здоровья работников».
Серьезное отношение к психическому здоровью сотрудников действительно в интересах компании, поскольку ментальное благополучие может стать одним из ключевых компонентов поддержания вовлеченности сотрудников, удержания талантов, мотивации работников.
Об отношении компаний к вопросу можно судить по качеству и количеству инициатив по управлению человеческим капиталом. В их числе, например, программы психического и эмоционального оздоровления компании, соответствующие страховые полисы и внутренняя поддержка. Все чаще компании начинают ставить такие инициативы в один ряд с помощью по уходу за детьми и престарелыми. В постпандемических условиях наблюдение за долгосрочным воздействием психического здоровья на культуру компании и ее устойчивое развитие может стать новым стандартом, полагают эксперты.
Ментальное здоровье сотрудников: время открытости и поддержки
Корпоративная информация об окружающей среде, социальной сфере и управлении (ESG) часто не включает данные о психическом здоровье. Некоторые известные институты, такие как Совет по стандартам (SASB), Глобальная инициатива по отчетности (GRI) и Программа ООН по устойчивому развитию, в настоящее время активно обращают внимание на то, что психическое здоровье является важным показателем в области охраны труда, техники безопасности и обеспечения здорового образа жизни для всех.
Корпоративный рейтинг ISS ESG включает в себя данные об управлении психическим здоровьем сотрудников компании, включая решение проблем, связанных с работой, в числе которых стресс, эмоциональное выгорание, разочарование, тревога и депрессия.
Авторы исследования отмечают, что примерно 30% от общего числа корпоративных рейтингов охватывают показатели, непосредственно связанные с психическим здоровьем. Психическое здоровье является проблемой в таких областях, как:
▪ отношения с сотрудниками и рабочая среда;
▪ гарантия занятости и благополучие сотрудников;
▪ трудовые стандарты и экологический менеджмент на предприятиях;
▪ трудовые нормы и условия труда;
▪ охрана труда и техника безопасности;
▪ равные возможности для персонала, безопасность и гарантированность трудоустройства.
Анализ, проведенный ISS ESG, показывает, что более 57% компаний получили очень умеренные оценки в этих областях, что указывает на то, что многим из них предстоит проделать еще большую работу. В тех отраслях, по которым были собраны данные, только 22% компаний удостоились высокого рейтинга.
Эксперты полагают, что необходимо собрать дополнительную информацию, чтобы выделить компании и отрасли промышленности, которые активизируют свои программы и политику в этой области. Увеличение числа корпоративных программ управления психическим здоровьем сыграет свою роль в смягчении потенциального «цунами» в области психического здоровья в постпандемический период.
Поскольку психическое здоровье и благополучие сотрудников становятся приоритетом, инвесторы получат возможность ознакомиться с подробной информацией и обсудить с акционерами риски, которые могут возникнуть, если не предпринимать никаких действий. Системы здравоохранения по всему миру сталкиваются с проблемами, связанными с долгосрочными последствиями COVID-19, и предоставление психиатрической помощи не является исключением. Хотя основная часть бремени ляжет на систему общественного здравоохранения, ожидается, что и компании будут искать возможности, чтобы поддерживать своих сотрудников путем внедрения четкой политики в области охраны психического здоровья.
Ценность работника больше не выражается только в зарплате, но и в том, как работодатель относится к нему, проявляет ли заботу о физическом и психическом здоровье сотрудника, поддерживает ли его. Составители доклада уверены: в 2023 году благополучие сотрудников будет все чаще рассматриваться руководством компаний как неотъемлемая часть общего благополучия бизнеса.
Фото freepik.com
Статья подготовлена с использованием гранта Президента Российской Федерации на развитие гражданского общества, предоставленного Фондом президентских грантов.
Сообщить об опечатке
Текст, который будет отправлен нашим редакторам: